La venta del portal inmobiliario Idealista se anticipa como una de las operaciones de private equity récord para este año en España.
La posibilidad de adquirir la plataforma de inmuebles ha captado el interés de grupos financieros e industriales internacionales. La operación, coordinada por Morgan Stanley a pedido de los fondos propietarios mayoritarios (EQT, Apax y Oakley Capital), ha atraído a firmas de capital riesgo como CVC, Silver Lake y General Atlantic, así como a la compañía alemana ImmoScout. También se menciona al fondo canadiense de pensiones CPPIB como posible interesado.
Los hermanos Jesús y Fernando Encinar, fundadores y propietarios parciales de Idealista junto con César Oteiza, buscan una valoración de entre 20 y 22 veces el EBITDA, un múltiplo alto pero habitual en este tipo de transacciones. Sin embargo, hay factores que podrían afectar negativamente la valoración, como la menor cuota de mercado de Idealista en Italia en comparación con España.
Aunque inicialmente se consideró un proceso exclusivo para grandes firmas de capital riesgo, la venta del portal inmobiliario ha despertado interés también en grupos industriales como ImmoScout24. Esta plataforma, con sede en Múnich y propiedad de Scout24SE, recibe 19,1 millones de visitantes mensuales y también gestiona otros portales clasificados como autoscout24, electronicscout24 y friendscout24.
Entre los grandes actores del private equity interesados están General Atlantic, con sede en Nueva York y que gestiona aproximadamente 83.000 millones de dólares en activos. En España, posee Typeform, una plataforma digital para formularios y encuestas. CVC y Silver Lake, con más inversiones en el mercado español que General Atlantic, también compiten. CVC es conocida por su participación en Deoleo, la Universidad Alfonso X El Sabio, Naturgy y la Liga de Fútbol Profesional. Silver Lake es propietaria en España de Grupo BC, un proveedor de servicios legales y digitales de gestión hipotecaria.
ImmoScout y los fondos interesados han declinado comentar sobre el proceso. La valoración de Idealista podría superar los 2.000 millones de euros, una cifra notablemente superior a la de las últimas operaciones, como cuando Apax Partners compró un 17% de la compañía por 250 millones de euros, valorándola en 1.470 millones hace más de tres años.
La venta de Idealista sería la segunda gran operación de EQT en España en 2024, después de la compra de la Universidad Europea a Permira por más de 2.200 millones de euros. Los ingresos consolidados de Idealista en 2022 fueron de 218 millones de euros, con un EBITDA de 80 millones, destacando el mercado español como su principal fuente de ingresos.